ما هو مفهوم البورصة؟

البورصة هي إحدى أهم المؤسسات المالية في العالم، حيث تُعتبر ساحة لتبادل الأوراق والأصول المالية بين المستثمرين. وتعتبر البورصة مكانًا للتجارة والاستثمار، حيث يتم تحديد أسعار الأصول المالية بناءً على عرض وطلب المستثمرين. كما تلعب البورصة دورًا حيويًا في اقتصاد الدولة وتعكس حالة الاقتصاد والثقة فيه. وضمن هذا المقال سنتعرف على مفهوم البورصة بشكل موسع.

تعريف البورصة

البورصة هي سوق مالية مركزية تُمكّن المتداولين من شراء وبيع الأوراق المالية والأصول المالية مثل الأسهم والسندات والسلع والعملات.

تعتبر البورصة منصة مراقبة ومنظمة تهدف إلى تسهيل التداول بين المشترين والبائعين وضمان الشفافية والنزاهة في عمليات التداول.

أهمية البورصة

توفر البورصة سوقًا يمكن من خلاله للشركات والحكومات الحصول على تمويل طويل الأجل، على عكس البنوك التي توفر التمويل قصير ومتوسط الأجل، وتعمل البورصة على نشر أسعار الأوراق المالية بشكل مستمر، مما يسمح للمستثمرين بمعرفة أسعار الأوراق المالية لحظيًا من خلال تلاقي قوى العرض والطلب أثناء جلسات التداول، كما تعزز معايير الحوكمة والإفصاح المالي والشفافية، بالإضافة إلى اعتبارها مصدرًا جيدًا للسيولة، وبالتالي تلعب دورًا هامًا في الحد من مخاطر السيولة.

أنواع البورصة

مفهوم البورصة يتضمن العديد من الأنواع نذكرها في النقاط التالية:

• البورصة العامة: تتخصص في تداول الأسهم للشركات المساهمة العامة.
• البورصات السلعية: تتخصص في تداول السلع الأساسية مثل النفط والذهب.
• البورصات الآجلة والخيارات: تتيح تداول عقود آجلة وخيارات على الأصول المالية والسلع.
• البورصات النقدية: تتخصص في تداول العملات الأجنبية.

أهم البورصات العالمية 

كما ذكرنا سابقًا تتنوع البورصات، بالإضافة إلى ذلك فإن البورصات موجودة في جميع أنحاء العالم ومن أشهرها بورصة نيويورك التي تعد أكبر بورصة للأسهم في العالم، وتقع في الولايات المتحدة، وبورصة ناسداك المنافسة لبورصة نيويورك وتركز على تداول الأسهم التكنولوجية والشركات الصغيرة والمتوسطة، كما تعد بورصة طوكيو التي تقع في اليابان إحدى أكبر بورصات آسيا، بالإضافة إلى بورصة لندن أهم بورصات أوروبا.

الفرق بين السوق الأولية (سوق الاكتتابات العامة) والسوق الثانوية (سوق التداول في البورصة) 

نوضح في الجدول التالي الفرق بين السوق الأولية والسوق الثانوية:

السوق الأولية	السوق الثانوية
هي السوق التي يتم فيها إصدار وبيع الأسهم لأول مرة عن طريق إصدار أسهم رأس المال بقيمتها الاسمية وبيعها للمستثمرين	هي السوق التي يتم فيها بيع وشراء الأسهم بين المستثمرين بأسعار السوق، دون تدخل الشركة في تلك الصفقات، وتتغير الأسعار فيها بناءً على تلاقي قوى العرض والطلب

مزايا التداول في البورصة

يمتاز التداول في البورصة بالشفافية، حيث تتم عمليات التداول بشكل علني، حيث تكون الأسعار وحركة الأسهم متاحة للجميع بشكل مفتوح، بالإضافة إلى أن البورصات تتمتع بسيولة عالية تسهل تنفيذ الصفقات بسرعة.

ومن مزايا التداول أيضًا حماية المستثمرين من خلال تنظيم التداول واتخاذ إجراءات لضمان النزاهة والعدالة، وتوفير معلومات وتحليلات مالية متعمقة للمتداولين لمساعدتهم على اتخاذ قرارات مستنيرة.

التداول خارج البورصة

 تتم عمليات التداول في الأسواق خارج البورصة مباشرةً بين المتداولين دون الحاجة إلى وساطة البورصة.

ويشير التداول في السوق الظاهر إلى تداول الأصول المالية في أماكن غير مركزية وغير مراقبة من قبل البورصة.

أنواع الأوراق المالية الرئيسية 

هناك عدة أنواع رئيسية من الأوراق المالية التي يمكن للمستثمرين الاستثمار فيها، وتشمل:

الأسهم

هي وحدات ملكية تصدرها الشركة بقيمة متساوية (القيمة الإسمية) وقابلة للتداول. تُعتبر الأسهم رأس مال الشركة وتُعرف أيضًا بأدوات الملكية. عند امتلاك حصة في أسهم شركة معينة، فإنك تمتلك جزءًا من هذه الشركة وتُعتبر مساهمًا فيها.

على سبيل المثال، إذا كانت حصتك 1% من رأس مال الشركة، فإن المتبقي يبلغ 99%. وإذا كان رأس مال الشركة يتألف من 10,000 سهم وكنت تمتلك 100 سهم، فهذا يعني أنك تمتلك حصة تبلغ 1% في الشركة.

بالإضافة إلى ذلك، تُمنحك الأسهم الحق في حضور اجتماعات الجمعية العمومية والتصويت على قرارات الشركة.

يجب فهم قيمتين مهمتين للسهم هما القيمة الاسمية والقيمة السوقية، حيث تكون القيمة الإسمية هي قيمة السهم عند الإصدار، بينما القيمة السوقية هي سعر السهم في السوق.

السندات

بالنسبة للسندات، فهي وحدات دين تصدرها الشركة بقيمة متساوية وقابلة للتداول، وتُعد قرضًا يتعهد صاحب الإصدار بسداد الفوائد ورد قيمتها في نهاية عُمرها.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

هي مجموعات من الأوراق المالية التي تُدار كصندوق استثماري وتُدرج وتُتاجر في البورصة، وغالبًا ما تتبع أداء مؤشر معين.

صناديق الاستثمار العقاري 

هي وحدات استثمارية في محافظ عقارية تديرها شركات خاصة وتوفر دخلًا للمستثمرين من إيرادات المحافظ العقارية التي تديرها.

اقرأ ايضاً: كيفية تحويل الرقم الى نسبة مئوية بأسهل الطرق 

كيفية تحديد أسعار الأسهم في البورصة

تُحدد أسعار الأسهم في البورصة بشكل حر وشفاف من خلال تلاقي قوى العرض والطلب بين البائعين والمشترين خلال جلسات التداول. عندما يكون هناك زيادة في الطلب من جانب المشترين مقارنة بمستويات العرض على السهم، يرتفع سعره، بينما ينخفض عندما ينخفض الطلب مع زيادة مستويات العرض.

تتأثر قوى العرض والطلب في سوق التداول بالبورصة بعدة عوامل، منها العوامل الخاصة بالشركات مثل نمو الشركة، وصافي الأرباح أو الخسائر، وقرارات الشركة المتعلقة بحقوق المساهمين مثل التوزيعات النقدية وتوزيعات الأسهم المجانية، بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل عامة تؤثر على قوى العرض والطلب في الأسواق، مثل أسعار النفط، ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدل التضخم، وأسعار الفائدة البنكية.

اقرأ ايضاً: كيفية حساب ضريبة القيمة المضافة في مصر

مقارنة بين الأسهم وسندات الشركات

الأسهم	سندات الشركات
وحدات ملكية تصدرها الشركة بقيمة متساوية (القيمة الإسمية) وقابلة للتداول. تمثل الأسهم رأس مال الشركة وتعتبر أدوات ملكية. عند امتلاك حصة من الأسهم في شركة معينة، يصبح المالك مساهمًا في الشركة.	هي وحدات دين تصدرها الشركة بقيمة متساوية (القيمة الإسمية) وقابلة للتداول. تمثل السندات قرضًا طويل أو متوسط أو قصير الأجل، حسب عمر القرض. تتعهد جهة الإصدار بسداد الفوائد المستحقة على السندات في تواريخ محددة، بالإضافة إلى رد قيمتها الإسمية كاملة في نهاية عمرها.
حامل الأسهم يُعتبر مالكًا أو مساهمًا في الشركة.	يُعتبر حامل السند دائنًا للشركة
حامل الأسهم يستحق نصيبًا من الأرباح فقط إذا كانت الشركة قد حققت أرباحًا	يحق لحامل السند فائدة ثابتة بغض النظر عن ربحية الشركة، بالإضافة إلى استرداد قيمة السندات عند تاريخ استحقاقها
حامل الأسهم لديه حق الحضور والتصويت في الجمعية العمومية للشركة ومحاسبة أعضاء مجلس الإدارة	لا يحق لحامل السند حضور الجمعية العمومية أو التصويت على قرارات الشركة إذا لم يكن مساهمًا فيها
لا يستطيع حامل الأسهم المطالبة برد قيمة أسهمه طالما أن الشركة مستمرة ولم يتم تصفيتها، وبإمكانه بيع أسهمه في البورصة إذا أراد الخروج من الشركة.	يحق لحامل السند مطالبة الشركة برد قيمة السندات في تاريخ استحقاقها وبيعها في البورصة خلال فترة سيرها حتى التاريخ المحدد للاستحقاق.

مقارنة بين صناديق المؤشرات المتداولة مع صناديق الاستثمار ومع الأسهم 

الخصائص	صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة	صناديق الاستثمار غير المتداولة	الأسهم
تنويع الاستثمار	Yes	Yes	No
السيولة	Yes	No	Yes
الشفافية	Yes	No	Yes
المرونة	Yes	No	Yes
تكلفة أقل	Yes	No	Yes
إمكانية تتبع المؤشر	Yes	Yes	No

بعض نصائح الاستثمار الواعي وتقليل المخاطر

في مجال الاستثمار والإدارة المالية، يعتبر وجود علاقة عكسية بين المخاطرة والعائد المتوقع أمرًا معروفًا، حيث تزداد احتمالية تحقيق عوائد عالية كلما زادت درجة المخاطر التي يمكن للمستثمر تحملها.

من ناحية أخرى، تكمن مخاطر الاستثمار في الأوراق المالية المدرجة في البورصة في احتمالية خسارة جزء كبير من رأس المال المستثمر نتيجة لتقلبات الأسعار، إلا أن هناك استراتيجيات يتبعها المستثمرون لتقليل هذه المخاطر واتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

باختصار، يُمكن القول أن البورصة هي ساحة حيوية للتجارة والاستثمار، حيث تلعب دورًا أساسيًا في تحفيز النشاط الاقتصادي وتوفير فرص للمستثمرين لتحقيق عوائد مالية. من خلال فهم مفهوم البورصة وكيفية عملها، يمكن للأفراد الاستفادة منها والمشاركة في الأسواق المالية بشكل فعال.

أدوات قد تهمك :

حساب ضريبة القيمة المضافة

تفقيط العملات

حساب النسبة المئوية

الآلة الحاسبة